真美股份IPO悬疑：一供应商或超范围经营，查无海关公示信息

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来源：壹财信
作者：赵书涵



广东真美食品股份有限公司（下称“真美股份”）是一家专业生产肉类休闲食品的企业，以提供ODM服务为主，同时也培育了自有品牌“真美”、“味和道”等。

此前真美股份还因申报材料编制粗心，闹出“董事长年薪高达19亿元”的乌龙事件，担任辅导工作的保荐机构万和证券或难辞其咎。

招股书更新后再犯错

然而在招股书更新后，《壹财信》注意到，真美股份报送的最新版招股书（2021年3月9日）仍出现了低级错误，真美股份及万和证券犯错后似乎并不长记性。

据最新版招股书第37页披露，2020年7月，真美股份进行报告期内（2017年至2020年1-9月）的第四次股权转让。股东朱铁骑与自然人朱伟海签署《股份转让协议》，约定朱铁骑将其持有的真美股份135万股股份以6.70元/股的价格转让予朱伟海。此次朱铁骑转让股份事项系其因个人资金需求，在其5.8元/股的初始投资成本基础上与朱伟海协商确认转让价格。



（截图来自招股书第37页）

然而，在招股书第39页和74页，朱铁骑入股真美股份时的投资成本却发生了变化。关于股东朱铁骑与朱伟海之间的股权转让，招股书两处地方披露的作价依据均是“考虑公司未来发展 、结合转让方当初4.5元/股的投资成本并参考了前次投资机构的增资价格后 ，经双方自主协商确定”。



（截图来自招股书第39页）



（截图来自招股书第74页）

而原股东朱铁骑当初投资真美股份的成本到底是多少，仍需真美股份及保荐机构作出解释说明。

身为一家食品制造商，真美股份主要产品的生产原材料包括猪肉、牛肉和鱼糜等。2017年至2020年1-9月，真美股份采购猪肉的金额分别为7,226.82万元、5,017.87万元、5,953.14万元、4,489.37万元，占各期采购总额的比例分别为49.66%、40.01%、39.72%、41.16%。

2017年至2019年上半年，真美股份采购的猪肉主要来源于境内。之后由于受“非洲猪瘟”影响，境内猪肉价格较境外猪肉价格上升幅度大，2019年下半年至2020年前三季度真美股份采购的猪肉主要来源于境外。

报告期内，真美股份披露了国产猪肉和海外猪肉的采购情况。其中，在采购金额累计前五的国产猪肉供应商名单中，深圳市万通食品有限责任公司（下称“深圳万通”）位列第一，采购额达9,065.59万元，占比达59.83%。在采购金额累计前五的海外猪肉供应商名单中，深圳万通位列第五，采购额为291.52万元，占比为3.87%。

在前五大海外猪肉供应商中，上海丁义兴食品股份有限公司、百佑佳食品贸易（上海）有限公司、广州鼎一食品有限公司、上海犇牛农业有限公司四家企业的经营范围均包含“货物进出口”一项，但是唯独深圳万通的经营范围写着“国内贸易”，并没有进出口业务，该供应商或超范围经营，真美股份通过其采购海外猪肉的合法性也存在疑点。



（截图来自国家企业信用信息公示系统）

更值得一提的是，在中国海关企业进出口信用信息公示平台上，除了深圳万通外，真美股份的其余四家海外猪肉供应商均可查询到相关企业信息。



（截图来自中国海关企业进出口信用信息公示平台，深圳万通）












（截图来自中国海关企业进出口信用信息公示平台）

同时，另一供应商重庆丰都光明食品贸易有限公司（下称“丰都光明”）是真美股份报告期内采购金额累计前五的国产猪肉供应商之一，合计采购金额为360.81万元。2017年，丰都光明曾收到国家食药监总局的飞行检查警示函（2017年第79号）。丰都光明因生产环境条件、产品检验等方面存在多项问题被责令整改。

募投项目信披频冲突

此次IPO，真美股份拟募集35,344.95万元建设两个项目和补充流动资金。

据招股书，沙溪生产基地建设项目主要建设生产基地的生产大楼与综合楼的基建、购置设备等，项目的建设期为2年。不过，该项目2018年3月12日复核通过的备案显示，项目的建设起于2018年6月1日，止于2022年12月1日，时间长达4年半。

另外，潮州市潮安区自然资源局2019年10月24日公示的该项目《建设工程规划许可证》显示，项目的建设用地面积为13,983.52平方米，总建筑面积为59,960.78平方米，面积与备案披露的信息不一致。

（截图来自广东省投资项目在线审批平台）

（截图来自潮州市潮安区自然资源局）

2020年9月9日，潮州市潮安区人民政府对建设项目环境影响报告表在审批前进行公示，该项目的总投资为28,000万元，建筑面积为51,892.60平方米，建成后年产烤肉9,000吨、鱼制品2,400吨、肉丸600吨、蛋白肉3,000吨。但是招股书显示，项目投资总额为28,454.50万元，建筑面积为51,885.10平方米，达产后年产肉脯9,000吨（约4,500吨为新增产能，其余由江东旧厂区搬迁及改造）、肉丸3,000吨和蛋白肉3,000吨。

显然，真美股份的招股书与环评文件、官方备案等材料信息披露存在多处差异。此外，真美股份两个募投项目合作的环评单位是佛山市科正飞工程咨询有限公司（下称“科正飞”），但是这家企业十分不靠谱，编制环评文件质量较差，据公开信息统计，仅2020年一年科正飞就被通报批评五次。

综上看来，真美股份的问题还不少，特别是与经营范围中无进出口业务的供应商合作，并且在海关进出口企业信用信息公示平台上也没有查询到相关信息，是否违反相关法规、其采购猪肉的真实性等都需要保荐机构进行核查，《壹财信》将继续关注。