中国精炼铜行业发展现状及前景分析，进出口贸易差额扩大「图」

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一、全球精炼铜产量
近年来，全球精炼铜产量平稳增长，据ICSG(全球铜业研究小组)披露的数据，2014-2019年，全球精炼铜增长率一直稳定在3%以下。2018年全球精炼铜产量实现2405.8万吨，较2017年上升了2.17%；2019年全球精炼铜产量实现2404.5万吨，较2018年下降了0.05%。

资料来源：ICSG，华经产业研究院整理

精炼铜按照其原料来源不同，可分为原生精炼铜与再生精炼铜，而原生精炼铜占据主要地位。根据ICSG数据，2019年全球原生精炼铜产量为2001.7万吨，相较于2018年下降了0.03%。在近10年间，原生精炼铜的产量在全球精炼铜产量中的占比始终保持在82%到83%之间，尤其是近6年来该占比稳定在83%。

资料来源：ICSG，华经产业研究院整理

二、中国精炼铜产量
与全球精炼铜产量走势不同，我国精炼铜产量呈现高速增长的态势。根据国家统计局数据，2015-2020年，我国精炼铜产量不断拔高，2020年，我国精炼铜产量为1003万吨，较2019年增长了2.56%；2021年1-3月，我国精炼铜产量为249万吨。与此同时，我国还是全球精炼铜生产大国，2015-2019年，我国精炼铜产量占全球精炼铜产量的比重基本上呈现逐年增长的态势。截至2019年，我国精炼铜产量已达到全球精炼铜产量的4成以上。

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国精炼铜行业市场供需格局及行业前景展望报告》



三、中国精炼铜进出口
尽管我国精炼铜产量全球最高，但是产量依旧不足以满足国内需求，因此我国需要大量进口精炼铜，我国精炼铜进出口市场依旧展现出了明显的贸易逆差。根据中国海关数据显示，2020年中国精炼铜进口量为396.49万吨，同比上升31.18%。2021年1-3月中国精炼铜进口量为74.67万吨。

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

与进口量相比，中国精炼铜出口量处于较低水平，并且还处在逐渐下降的趋势中。根据中国海关数据显示，2020年中国精炼铜出口量为21.13万吨，同比下降31.6%。2021年1-3月中国精炼铜出口量为5.59万吨。

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

四、中国精炼铜行业发展前景
近年来，随着中国供给侧结构改革，铜需求稳定增长，中国的精炼铜行业供需关系显著改善，市场价格更加稳定，从国内贸易的统计数据来看，中国精炼铜进口量上升，出口量下降，进出口贸易差额继续扩大。
根据发达国家的历史经验，全球主要发达国家与地区铜消费呈现出一定的“S”型曲线增长态势，即“慢增长—快速上升—达到峰值—开始下降—基本稳定”的增长态势。全球铜消费的零增长点大致集中在人均GDP的16000-18000美元之间。中国的产业链结构完善，电子信息产业持续发展，预计人均GDP也将持续增长，对铜的需求仍将保持稳定增长，预计高峰期将在2025年前后出现，需求峰值约为1570万吨左右，目前仍有200多万吨的增长空间，2020-2025年需求增速将会逐渐降低，国内市场增量空间将会有所减少。
而展望全球，东南亚地区的印度、以及东盟等地区在未来15年铜消费将有望获得迅速的增长，需求将会在未来3-5年左右放量增长，有望成为未来全球精炼铜主要的增长动力。中国，尤其是广东、广西地区的精炼铜企业将面临较大的市场机遇。
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